近期，霍尔木兹海峡形势继续扰动，再加上潜在“超级厄尔尼诺”现象的冲击，全球化肥及食物供应链面对较大不确定性。榜首财经“壹评级”以为，在地舆政治学与极点气候的双重催化下，具有完好产能及供应链自主可控优势的国内农化有突出贡献的公司，其出口弹性有望得到十分显着开释。
“壹评级”剖析，霍尔木兹海峡承担着很多尿素、硫磺等化肥原料及产品的交易运送，航道风险加重将直接推高海外用肥本钱。一起，极点气候正扰动全球降水格式，不只导致农作物产出动摇并推升粮价预期，还扩展了病虫害的产生概率，然后进一步拉动农药与化肥的刚性需求。海外供应缩短与国内优势产能构成共振，为出口发明有利窗口。
从板块看，当时职业处于底部磨底阶段，原药价格低位运转。若粮价上行带动海外农户栽培志愿上升，补库需求有望开释可观的增量。从化肥板块看，国内氮磷自给率较高，相较于受海峡扰动影响的海湾区域具有本钱比较优势，表里价差的扩展有望增厚企业的盈余空间。但需注意的是，现在大都上市化肥有突出贡献的公司产品多以内销为主，出口占比偏低，短期成绩提振作用或相对有限。“壹评级”建议，后续需要点盯梢海峡通航实况、厄尔尼诺现象的强度及海外订单的落地节奏。具有一体化生产能力与具有估值安全边沿的出口型龙头，将在此轮行情中更为受益。